玻璃行業(yè)隨著行業(yè)周期的景氣，去年大部分玻璃生產(chǎn)
上市公司都交出了一份不錯(cuò)的財(cái)務(wù)報(bào)表。
那么，玻璃行業(yè)為何近兩年如此景氣？玻璃的行業(yè)景氣度能夠持續(xù)多久？玻璃業(yè)的供需情況如何？就此證券日?qǐng)?bào)記者采訪了玻璃類的上市公司以及中國(guó)
建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人。
受房地產(chǎn)業(yè)高價(jià)拉動(dòng)
07年的玻璃類上市公司為何業(yè)績(jī)大增？據(jù)中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)透露，這跟玻璃行業(yè)的行業(yè)景氣度有關(guān)，因?yàn)榻陙?lái)玻璃一般用于建筑和汽車上，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)在最近幾年由于我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都比較景氣，所以導(dǎo)致玻璃行業(yè)公司去年業(yè)績(jī)都比較好。
近兩年，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)一直保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，建筑業(yè)和汽車業(yè)乘著國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)高漲的春風(fēng)而高速發(fā)展。建筑業(yè)和汽車業(yè)的高速發(fā)展也帶動(dòng)了玻璃業(yè)收入的高增長(zhǎng)。
建筑業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要物質(zhì)生產(chǎn)部
門(mén)，它與整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密切的關(guān)系。中國(guó)正處于從低收入國(guó)家向中等收入國(guó)家發(fā)展的過(guò)渡階段，建筑業(yè)的增長(zhǎng)速度很快，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)也很大。由于建筑業(yè)的飛速發(fā)展使得玻璃業(yè)也迎來(lái)了自己的春天。
建筑玻璃受益最多的當(dāng)屬金晶科技，該企業(yè)生產(chǎn)的
超白玻璃被大量用在奧運(yùn)會(huì)的場(chǎng)館建設(shè)中。繼北京國(guó)貿(mào)大廈、國(guó)家大劇院等著名建筑之后，金晶科技超白玻璃再次成功
中標(biāo)2008年北京奧運(yùn)場(chǎng)館中的“鳥(niǎo)巢”和“水立方”工程，并于9月22日會(huì)同北京城建集團(tuán)、北京北玻
安全玻璃有限公司三方在人民大會(huì)堂簽署協(xié)議。據(jù)金晶科技證券部一位工作人員稱，他們是停了一條
浮法玻璃的
生產(chǎn)線而加緊生產(chǎn)超白玻璃。
截至目前，全世界只有5個(gè)國(guó)家可以生產(chǎn)超白玻璃，金晶科技通過(guò)與PPG的合作，成為了中國(guó)第一、亞洲最大的超白玻璃生產(chǎn)企業(yè)。金晶科技的超白玻璃生產(chǎn)線一年最多可生產(chǎn)360萬(wàn)箱超白玻璃。數(shù)據(jù)顯示，2006年金晶科技生產(chǎn)和銷售超白玻璃57萬(wàn)箱，而2007上半年該數(shù)字已為62萬(wàn)重量箱。
2007年前三季度，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)（指具有資質(zhì)等級(jí)的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務(wù)
分包建筑業(yè)企業(yè)，下同）完成建筑業(yè)總產(chǎn)值30582億元，同比增長(zhǎng)22.7%。全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積37.8億平方米，同比增長(zhǎng)18.3%。全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)總收入27624億元，同比增長(zhǎng)26.6%。全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額658億元，同比增長(zhǎng)44.5%。按照玻璃面積占全國(guó)建筑業(yè)房屋建筑施工面積的十分之一算，去年前三季度的玻璃需求量也在3.78億平方米。
近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2007年上半年中國(guó)GDP增長(zhǎng)為11.9%，全年增幅預(yù)計(jì)不低于10%。而且從國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r看，拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”總體保持良好，這意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)幾年繼續(xù)快速增長(zhǎng)的潛力很大。根據(jù)中國(guó)未來(lái)
固定資產(chǎn)投資的狀況，對(duì)未來(lái)建筑行業(yè)需求總量做出的預(yù)測(cè)是：到2010年，建筑業(yè)總產(chǎn)值（營(yíng)業(yè)額）預(yù)計(jì)將超過(guò)90000億元，年均增長(zhǎng)7%，建筑業(yè)增加值將達(dá)到15000億元以上，年均增長(zhǎng)8%，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的7%左右。建筑業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展給玻璃行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了契機(jī)。
汽車業(yè)發(fā)展也是主因之一
資料顯示，2007年，全國(guó)汽車銷量突破了860萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22%，利潤(rùn)總額超過(guò)1000億元，創(chuàng)五年來(lái)新高。與此同時(shí)，中國(guó)汽車零部件2007年實(shí)現(xiàn)出口145億元。
據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2008年國(guó)內(nèi)汽車需求為1035萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17%，比上年略有下降。但隨著汽車保有量日益增大，能維持這一增速，對(duì)于上游配件行業(yè)來(lái)說(shuō)仍是很大的利好，汽配行業(yè)有望在整車的帶動(dòng)下步入景氣期。銀河證券研究員李丹認(rèn)為，在整車產(chǎn)銷率維持在99%、汽車價(jià)格指數(shù)維持2007年水平的假設(shè)基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)2008年汽配件行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收入增速可達(dá)30%。
據(jù)估計(jì)，2010年中國(guó)汽車零部件國(guó)內(nèi)產(chǎn)值將可能達(dá)到8000億元左右。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)以汽車零部件為主的各種產(chǎn)業(yè)園區(qū)在1000個(gè)左右，其中關(guān)鍵的集群區(qū)域或地帶約100個(gè)。而像福耀玻璃這樣的大型
汽車玻璃提供商將是很大的受益者，07年
浮法玻璃主營(yíng)收入207518.67萬(wàn)元，汽車玻璃355402.58萬(wàn)元。
另外，自從2005年國(guó)家出臺(tái)《進(jìn)口汽車零部件構(gòu)成整車特征核定規(guī)則》政策，部分引進(jìn)車型實(shí)現(xiàn)本地化，特別是2006年進(jìn)口散件組裝現(xiàn)象明顯減少，占汽車產(chǎn)量的比例已下降至4.6%，本地化比例明顯增加。隨著國(guó)內(nèi)制造水平的提高，進(jìn)口散件組裝的比例將會(huì)持續(xù)下降。這無(wú)疑為國(guó)內(nèi)配件生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造了新的發(fā)展機(jī)遇。汽車廠商對(duì)汽車玻璃這樣的汽車必備配件的采購(gòu)將越來(lái)越大。
玻璃類上市公司中，恐怕要數(shù)福耀玻璃在汽車業(yè)的大發(fā)展中受益最大了。國(guó)泰君安證券韓其成認(rèn)為，福耀玻璃的投資價(jià)值主要一個(gè)因素就是，公司面臨著“汽車玻璃國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)和國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的歷史性機(jī)遇”。
福耀玻璃主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車玻璃和浮法玻璃，其中汽車玻璃的銷售收入近三年占比維持在60%以上，貢獻(xiàn)的毛利在65%以上，占據(jù)主導(dǎo)地位。
浮法玻璃業(yè)務(wù)則在很大程度上為汽車玻璃生產(chǎn)提供了良好的支持，是增加公司盈利的附加業(yè)務(wù)。
2007年公司生產(chǎn)汽車玻璃600萬(wàn)套，占全球市場(chǎng)約10%的份額，其中在國(guó)內(nèi)OEM市場(chǎng)和售后市場(chǎng)上分別占有大約55%和40%的份額，在國(guó)際市場(chǎng)的占有率約4%。
北京汽車玻璃項(xiàng)目、廣州汽車玻璃項(xiàng)目、海南汽車級(jí)玻璃浮法項(xiàng)目在2007年度達(dá)產(chǎn)后，公司汽車玻璃總產(chǎn)能達(dá)到1000萬(wàn)套，浮法玻璃總產(chǎn)能達(dá)150萬(wàn)噸；湖北項(xiàng)目以及技改擴(kuò)產(chǎn)，將使公司汽車玻璃產(chǎn)能超過(guò)2000萬(wàn)套。預(yù)計(jì)公司未來(lái)汽車玻璃業(yè)務(wù)將保持30%以上的增長(zhǎng)速度。
目前公司已獲得世界八大汽車廠商的認(rèn)證，成為德國(guó)奧迪、德國(guó)大眾、韓國(guó)現(xiàn)代、日本豐田等合格供應(yīng)商，2007年更是得到世界名車賓利的配套簽約。福耀汽車玻璃國(guó)際OEM市場(chǎng)快速發(fā)展，2007年增長(zhǎng)幅度高達(dá)130%。國(guó)際市場(chǎng)是公司今后的戰(zhàn)略重點(diǎn)，公司擬在未來(lái)幾年將國(guó)際市場(chǎng)占有率提高到10%以上，國(guó)外收入在總收入中的比例提高到50%。
由于所涉及的上游行業(yè)集中度較高，價(jià)格
傳導(dǎo)能力較強(qiáng)，汽車玻璃生產(chǎn)成本隨原材料價(jià)格上漲出現(xiàn)了上升趨勢(shì)。成本控制能力的強(qiáng)弱成為汽車玻璃生產(chǎn)企業(yè)制勝的關(guān)鍵。
還能維持發(fā)展勢(shì)頭嗎？
中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)透露，由于行業(yè)周期景氣，玻璃行業(yè)這幾年應(yīng)該都可以維持一個(gè)較好的發(fā)展勢(shì)頭。
在需求旺盛和成本上升的雙向推動(dòng)下，玻璃價(jià)格呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。截至9月份，今年以來(lái)全國(guó)共生產(chǎn)
平板玻璃3.67億重量箱，累計(jì)同比增長(zhǎng)14.5%，在經(jīng)歷了2004-2006年的高速增長(zhǎng)之后，玻璃行業(yè)的產(chǎn)量增速已經(jīng)趨緩，今年上半年共有6條浮法玻璃生產(chǎn)線投產(chǎn)，新增產(chǎn)能1800萬(wàn)重量箱。近兩年經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，投資快速增長(zhǎng)，與玻璃行業(yè)相關(guān)的建筑房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸業(yè)及電子信息和
太陽(yáng)能等新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，有效地帶動(dòng)了玻璃工業(yè)發(fā)展，新增產(chǎn)能趨緩和需求旺盛使玻璃行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。截至8月份，全國(guó)
平板玻璃制造企業(yè)共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額14.54億元，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。重點(diǎn)玻璃生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷率自年初以來(lái)一直保持較高水平，產(chǎn)品銷售保持了旺盛的局面。
此外，作為玻璃生產(chǎn)主要原料的
純堿和重油今年的價(jià)格也呈上升趨勢(shì)，這兩項(xiàng)原料基本占到玻璃生產(chǎn)成本的60%，它們的價(jià)格上漲帶動(dòng)玻璃價(jià)格的上升。
在需求旺盛和原料成本上漲的雙重帶動(dòng)下，進(jìn)入三季度以來(lái)，各主要品種平板玻璃的價(jià)格均出現(xiàn)快速上漲的趨勢(shì)，9月份浮法5mm、浮法4mm、浮法6mm、浮法8mm四種玻璃的價(jià)格分別同比上升了24%、29%、19%和24%，環(huán)比增速為9%、10%、8%和9%，均為年初以來(lái)的最高水平。
前景或不容樂(lè)觀
玻璃行業(yè)正在經(jīng)歷著行業(yè)的高速發(fā)展期，這種發(fā)展期能夠維持多久？有哪些因素制約玻璃行業(yè)的發(fā)展呢？記者從中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)處了解到，玻璃行業(yè)這幾年應(yīng)該都可以維持一個(gè)較好的發(fā)展勢(shì)頭，但是原材料價(jià)格的上漲，出口退稅的減少，今年的宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)建筑業(yè)的調(diào)控，以及人民幣升值，玻璃供給的增加等各種因素的制約，玻璃行業(yè)的高速發(fā)展還是將面臨一些制約。
我國(guó)玻璃制造行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)存在供大于求、行業(yè)集中度低的矛盾，在經(jīng)歷了2004年的產(chǎn)能高速增長(zhǎng)之后，伴隨著國(guó)家宏觀調(diào)控的實(shí)施，這種矛盾愈發(fā)突出。2006年平板玻璃制造行業(yè)全行業(yè)虧損，虧損總額達(dá)3.47億元。而進(jìn)入2007之后，隨著行業(yè)的逐漸復(fù)蘇，又有一批新建項(xiàng)目開(kāi)始實(shí)施，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年下半年將投產(chǎn)12條生產(chǎn)線，新增產(chǎn)能4044萬(wàn)重量箱，全年新增產(chǎn)能5844萬(wàn)重量箱。除此之外，還有40余條在建和擬建生產(chǎn)線。產(chǎn)能擴(kuò)張的壓力依然存在。
基于此現(xiàn)象，國(guó)家發(fā)改委自2006年底開(kāi)始連續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策措施，對(duì)當(dāng)前玻璃行業(yè)的運(yùn)行做出了規(guī)范，抑制平板玻璃行業(yè)盲目投資和低水平重復(fù)建設(shè)，促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)。但玻璃行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整絕非一蹴而就，2006年全國(guó)平板玻璃產(chǎn)量為4.05億重量箱，根據(jù)國(guó)家公布的落后能力淘汰目標(biāo)，“十一五”期間共需淘汰落后平板玻璃生產(chǎn)能力3000萬(wàn)重量箱，僅占2006年產(chǎn)量的7%，遠(yuǎn)低于水泥行業(yè)23%的淘汰率，這對(duì)于整個(gè)行業(yè)的供給不會(huì)有太大的影響。因此，短期內(nèi)政策的執(zhí)行效果仍有待觀察。
今年對(duì)于建筑業(yè)的宏觀調(diào)控吃緊對(duì)于玻璃業(yè)的影響到底有多大，目前還不能完全看出來(lái)。記者致電金晶科技證券部，一位工作人員告訴記者，建筑業(yè)的宏觀調(diào)控吃緊到底對(duì)玻璃行業(yè)有多大的影響，我們現(xiàn)在并不太清楚。
對(duì)于人民幣升值對(duì)玻璃行業(yè)的企業(yè)的影響這個(gè)因素而言，福耀玻璃董秘向記者透露，“我們并沒(méi)有受到影響，我們的出口一直保持增長(zhǎng)�！睋�(jù)中國(guó)建筑玻璃與工業(yè)玻璃協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)說(shuō)，匯率的變化可能還不是很大的影響，主要是出口退稅的降低對(duì)玻璃加工業(yè)方面的企業(yè)影響較大。去年財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)文《關(guān)于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》，其中有一項(xiàng)就是“部分
石料、
陶瓷、玻璃、珍珠、寶石、貴
金屬及其制品出口退稅率下調(diào)至5%”。
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